5 phút soi Chart cổ phiếu VCB: Xu hướng dài hạn vận hành trong mô hình cảnh báo rủi ro Rising Wedge

PHÂN TÍCH XU HƯỚNG GIÁ CỔ PHIẾU VCB

Trong khuôn khổ báo cáo phân tích này, tôi sẽ chủ yếu tập trung vào việc phân tích biểu đồ xu hướng giá. Từ đó, tôi sẽ đưa ra các đánh giá về xu hướng, xác định các vùng giá quan trọng của VCB và đề xuất khuyến nghị cùng chiến lược "đi vốn" để bạn tham khảo thêm.

Như mô tả ở biểu đồ tuần, VCB đã mất tới 5,5 năm để tích lũy tạo nền giá trước khi bước vào đại sóng tăng. Cổ phiếu chính thức bước vào đại sóng vào tháng 12/2014, và từ đó tới nay liên tiếp đi lên chinh phục các mức đỉnh giá mới.

Tuy nhiên, nếu nhìn kỹ vào diễn biến giá từ đỉnh tháng 03/2018 tới nay, bạn có thể thấy cổ phiếu đang hình thành mẫu hình Cây nêm hướng lên (Rising Wedge).

• Đặc điểm: Đây là mẫu hình thể hiện sự co hẹp dần của cổ phiếu về phía cuối: các đỉnh sau dù vẫn cao hơn đỉnh trước nhưng lại khá gần nhau; tương tự, các đáy sau dù cao hơn đáy trước nhưng biên độ chênh lệch cũng thu hẹp dần.
• Ý nghĩa: Mẫu hình này là một dấu hiệu cảnh báo rủi ro. Nó cho thấy dư địa đi lên đang yếu dần và lực cầu không còn đủ mạnh để tạo nên những đợt bứt phá với biên độ lớn.

Từ tháng 07/2023 tới nay, cổ phiếu lại có hiện tượng đi ngang trong biên độ hẹp. Các đỉnh sau trong tuần đôi khi có vượt nhẹ so với đỉnh trước, nhưng kết thúc tuần và các tuần sau đó liền giảm trở lại về vùng đi ngang này.

Điều này kết hợp với mẫu hình "Rising Wedge" như đã chia sẻ ở trên cho thấy một cảnh báo rủi ro trung và dài hạn đối với VCB. Mặc dù chưa phải là dấu hiệu xác nhận VCB bước vào sóng giảm, nhưng nó cũng là lời cảnh báo để nhà đầu tư cần thận trọng hơn khi VCB đã đi ngang hơn 2 năm qua (từ tháng 07/2023).

Lưu ý về thanh khoản: Nếu để ý kỹ, bạn sẽ thấy từ tháng 04 - 05/2025 tới nay, thanh khoản của VCB tăng lên đột biến. Điều này không phải đến từ việc dòng tiền lớn quay trở lại, mà đến từ việc ngày 09/05/2025 cổ phiếu được giao dịch bổ sung hơn 2,7 tỷ cổ phiếu (đây là lượng cổ phiếu phát hành để chi trả cổ tức).

Việc cổ phiếu vận hành trong mô hình cái nêm hướng lên, đi ngang hơn 2 năm, cộng với thanh khoản tăng do niêm yết bổ sung chứ không phải do cầu tự nhiên... tất cả đều là tín hiệu "cẩn trọng" đối với nhà đầu tư đang nắm giữ VCB. Rủi ro sẽ thành hiện thực nếu VCB thủng vùng tích lũy và gãy mô hình nêm (hãy nhìn bài học từ các cổ phiếu CTD, HPG, VNM trong quá khứ).

Dưới đây, tôi sẽ sử dụng 2 biểu đồ ngày để soi kỹ hơn về xu hướng, làm nền tảng cơ sở kết hợp với biểu đồ tuần phía trên để đưa ra hướng dẫn đi vốn chi tiết.

Bạn có thể thấy rõ hơn về quá trình đi ngang của VCB từ ngày 27/07/2024 tới nay. Cổ phiếu đã có 3 lần nỗ lực vượt đỉnh nhưng đều bất thành. Các vùng đỉnh được tạo ra với những cây nến Nhật (Candlestick) có bóng nến phía trên khá dài – cho thấy sự hụt hơi của lực cầu khi cố gắng vượt, và ngay sau đó lập tức giảm mạnh trở lại do áp lực bán lớn.

Hiện tại, VCB đang đi ngang trong biên độ khá rộng: từ vùng đáy thấp nhất 51.620 đ/cp tới vùng đỉnh cao nhất 70.090 đ/cp (giá điều chỉnh sau chia).

Soi kỹ hơn về xu hướng ngắn hạn: Sau khi tạo đỉnh ngày 28/08/2025 tại 70.090 đ/cp, cổ phiếu giảm mạnh và hình thành kênh giá giảm với 3 sóng Zigzag A-B-C.

• Sóng A có độ dài tương đương sóng C.
• Sau khi sóng C đạt mục tiêu và chạm vùng hỗ trợ (cạnh dưới kênh giá), VCB lập tức hồi nhẹ và đi ngang gần 1 tháng nay.

Điểm tích cực: Quá trình đi ngang này có biên độ hẹp, khối lượng thấp nhưng các chỉ báo kỹ thuật lại đang tích cực đi lên:

• MACD: Phân kỳ dương, cắt lên trên đường Signal. Histogram tăng dần và nằm trên 0.
• RSI: Phân kỳ dương, tăng lên và đã vượt khỏi đường xu hướng giảm.

Đánh giá: Với việc hoàn thành sóng C, chạm hỗ trợ kênh giá và phân kỳ dương kỹ thuật, VCB ở vùng này được đánh giá là AN TOÀN.

Tại sao chỉ là "An toàn" mà không phải là "Tích cực"? Vì quá trình này mới chỉ xác nhận là "ngừng giảm" và có tín hiệu tạo đáy, chứ chưa xác nhận đã tạo đáy xong để vào sóng tăng.

Điều kiện xác nhận vào sóng tăng:

• Xuất hiện 1 phiên tăng mạnh (từ 2% trở lên), Đóng cửa với nến xanh rỗng (nến tăng dứt khoát) và Giá đóng cửa vượt khỏi kháng cự ngắn hạn 61.300 đ/cp.
• Khối lượng giao dịch tăng mạnh (cao hơn mức trung bình 20 phiên, tầm > 3,3 triệu cp/phiên).
• Các chỉ báo kỹ thuật tiếp tục tích cực.

Khi đó, mục tiêu ngắn hạn sẽ là 64.000 đ/cp – 65.000 đ/cp và xa hơn là kháng cự trung hạn 68.000 đ/cp – 70.000 đ/cp.

Ngược lại, nếu VCB giảm mạnh thủng hỗ trợ 58.500 đ/cp, xác nhận bước vào sóng giảm ngắn hạn về 54.000 đ/cp - 55.000 đ/cp, còn nếu như cổ phiếu tiếp tục giảm xuyên thủng vùng này thì rủi ro bước vào sóng giảm trung và dài hạn sẽ xảy ra như đã phân tích ở trên.

KẾT LUẬN & HƯỚNG DẪN ĐI VỐN

Với những phân tích và đánh giá ở trên, tôi có 2 khuyến nghị dành cho những nhà đầu tư đang quan tâm tới VCB trong giai đoạn này như sau:

• Hành động: Tiếp tục nắm giữ. Chỉ gia tăng tỷ trọng để "lướt sóng" trên lượng hàng có sẵn nếu cổ phiếu xuất hiện tín hiệu xác nhận vào sóng tăng ngắn hạn như đã phân tích ở trên.
• Quản trị rủi ro: Bán toàn bộ số cổ phiếu đang nắm giữ (kể cả đối với nhà đầu tư dài hạn) nếu như VCB giảm mạnh, xuyên thủng vùng tích lũy hơn 2 năm qua và gãy cạnh dưới của mô hình "Cây nêm hướng lên".

Ở vùng hiện tại, VCB được xác nhận đã dừng đà giảm và có những tín hiệu tích cực tạo đáy, nhưng chưa xác nhận vào sóng tăng. Do đó, vùng này chỉ phù hợp cho việc "giải ngân thăm dò". Chiến lược cụ thể như sau:

• Bước 1 (Thăm dò): Mua tích lũy tại vùng giá hiện tại quanh mức 59.500 đ/cp – 60.000 đ/cp. Tỷ trọng vốn chỉ dưới 30% và sử dụng hoàn toàn bằng tiền mặt.
• Bước 2 (Xử lý kịch bản):
• Kịch bản sai (Bán cắt lỗ): Nếu sau khi mua, giá giảm xuyên thủng vùng hỗ trợ ngắn hạn 58.500 đ/cp, hãy lập tức bán cắt lỗ phần thăm dò này và đứng ngoài.
• Kịch bản đúng (Mua gia tăng): Nếu giá tăng vượt khỏi vùng kháng cự ngắn hạn 61.300 đ/cp với các tín hiệu tích cực kèm theo (như đã phân tích kỹ ở trên), hãy giải ngân thêm 50%-70% số vốn còn lại (vẫn bằng tiền mặt).
• Lưu ý quan trọng: Sau khi mua gia tăng, nếu cổ phiếu quay đầu giảm và thủng ngược trở lại mốc 61.300 đ/cp này, hãy bán cắt lỗ toàn bộ và đứng ngoài hoàn toàn sau đó.

Lưu ý về Margin: Chỉ sử dụng tiền vay (margin) nếu như cổ phiếu vượt hoàn toàn khỏi vùng kháng cự trung hạn 68.000 đ/cp – 70.000 đ/cp (như mô tả ở biểu đồ), cộng hưởng với các tín hiệu tích cực từ xu hướng, nến, chỉ báo kỹ thuật và thị trường chung.

Cảm ơn bạn đã tin tưởng và đọc bài phân tích của tôi.

Hẹn gặp lại bạn vào 15h30 thứ 5 ngày 20/11/2025 trong buổi Livestream Talkshow về thấu hiểu doanh nghiệp: ỨNG DỤNG KHUNG PHÂN TÍCH CAMELS - CỔ PHIẾU NGÂN HÀNG "BIG3" nhé!