Bạn thân mến,

Thị trường (chỉ số Vn-index) vừa kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tuần qua (Tuần từ ngày 16/10-20/10) với 4/5 phiên trong tuần giảm điểm đã làm cho nhà đầu tư hết sức hoang mang và nghiêng hẳn về tâm lý tiêu cực. Tuy nhiên, iPro vẫn tiếp tục giữ quan điểm đánh giá và dự báo vùng hiện tại sẽ là đáy ngắn hạn của chỉ số, đặc biệt độ tin cậy tạo đáy càng cao khi chúng tôi nhận thấy chỉ số Vn-index đã có hiện tượng phân kỳ dương hay wash-out ở những phiên gần đây.
 
Bạn có thể theo dõi thêm các thông tin của iPro qua các kênh sau:
▶️ iPro-Youtube: Tại đây
▶️ iPro-Tiktok: Tại đây
▶️ iPro-Learning by Sharing: Tại đây

Nhìn lại tuần qua, nếu chỉ xét riêng về mặt điểm số thì thị trường bị bán rất mạnh. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư quan sát kỹ hơn sẽ thấy được sự bất thường trong 3 phiên giảm điểm vào các ngày 17,18,19/10 với lệnh bán được dồn dập vào gần cuối phiên. Với một thị trường tâm lý nhà đầu tư đang khá yếu, thanh khoản thấp thì việc bị tác động bởi một lực bán nhỏ cũng đủ xảy ra hiện tượng gây nhiễu và nguyên nhân của 3 đợt bán đó, iPro sẽ không tiện nêu ra hay phân tích ở đây, mà chúng tôi giả định xem như đó là cung cầu bình thường của thị trường để làm cơ sở phân tích chỉ số.

[Ngắn hạn] Tín hiệu TẠO ĐÁY với sự Phân kỳ dương hay Wash-out

Nếu chỉ nhận diện chỉ số Vn-index trên góc độ phân tích kỹ thuật, mặc dù chỉ số giảm 4/5 phiên giao dịch trong tuần qua và xuyên thủng luôn đáy cũ trước đó, nhưng chính điều này lại làm sáng tỏ về việc đợt giảm này hoàn toàn là biểu hiện của hiện tượng bear-trap (bẫy giảm giá) hay hiện tượng wash-out, chúng ta sẽ cùng nhận diện một số điểm nhấn như sau:
  1. Mặc dù giảm điểm liên tiếp và giảm xuyên thủng đáy cũ trước đó, nhưng chỉ báo RSI lại có đáy trước ngang bằng với đáy sau và chỉ báo MACD lại có đáy trước cao hơn đáy sau. Trong phân tích kỹ thuật gọi đây là hiện tượng phân kỳ dương. Và với hiện tượng này cho tín hiệu về sự tạo đáy ngầm của chỉ số. Hay nói cách khác là chỉ số đang âm thầm tạo đáy trong thời gian này.
  2. Chỉ số giảm xuyên thủng đáy cũ vào ngày 19/10 với nến đỏ đặc, thân nến tương đối và điểm đóng cửa ở mức thấp nhất phiên (nhưng không thấp hơn chân nến trước đó). Nếu giả sử như xu hướng thị trường là nghiêng về giảm thì đây là phiên xác nhận điều đó và sẽ kích hoạt lực bán mạnh dần lên. Thế nhưng, điều ngược lại đã xảy ra, đó là chỉ số giảm xuyên thủng đáy vào ngày 19/10 nhưng thanh khoản không hề tăng (tức là áp lực bán tháo không xuất hiện) và ngay lập tức phiên kế tiếp 20/10 chỉ số đã tăng mạnh mẽ với cây nến xanh rỗng, có thân nến bao trùm cây nến ngày 19/10 và đóng cửa nằm trở lại trên đáy cũ trước đó đã bị phá. Hay nói cách khác, toàn bộ quá trình này đều cho thấy hiện tượng bear-trap diễn ra, hay còn gọi là hiện tượng wash-out và thường diễn biến sau hiện tượng này là chỉ số tạo đáy và tăng trở lại.

Như vậy, với hiện tượng phân kỳ dương của chỉ báo và hiện tượng bear-trap (wash-out) của chỉ số vừa diễn ra trong thời gian qua đã làm cho độ tin cậy về việc nhận định vùng tạo đáy ngắn hạn của chỉ số Vn-index trong thời gian này càng được tăng lên.
 


 
[Trung và dài hạn] Mô hình TĂNG Vai - Đầu - Vai Ngược

Nhà đầu tư có thể đọc thêm bài viết trước Tại đây. Còn bài này, iPro sẽ chỉ cập nhật nhanh về mẫu hình này đang được diễn ra như thế nào trên chỉ số Vn-index sau khi kết thúc tuần qua (Tuần từ ngày 16/10-20/10).

Hoặc có thể đọc bài phân tích và dự báo tính chu kỳ Tại đây để tham khảo về việc iPro đánh giá Vn-index đã chính thức bước vào chu kỳ thứ 8 của mình với điểm bắt đầu chu kỳ vào ngày 16/11/2022 tại mức 873,78 điểm (Lưu ý, ở TTCK Việt Nam một chu kỳ thường diễn ra 2-3 năm với 1 con sóng tăng và 1 con sóng giảm. Hiện iPro cho rằng Vn-index đang trong con sóng tăng đầu tiên của chu kỳ thứ 8).

Như biểu đồ Vn-index được biểu hiện theo tuần dưới đây, chúng ta có thể thấy được đường song song với đường viền cổ (neck-line) đang là đường hỗ trợ trung hạn rất tốt cho chỉ số. Tại điểm chạm thấp nhất trong các tuần qua đều xuất hiện lực cầu tham gia kéo rút bóng nến lên, đây là vùng mà iPro cho rằng Vn-index đang tạo Vai Phải của mô hình Vai - Đầu - Vai Ngược. Nếu nhà đầu tư nghiên cứu về mô hình này sẽ thấy được khối lượng giao dịch ở Vai Trái sẽ thấp nhất, tiếp đến là Đỉnh Đầu và dần tăng mạnh ở Vai Phải - và điều này đang diễn ra rất đúng ở chỉ số Vn-index trong thời gian qua.

Căn cứ từ đánh giá và dự báo tính chu kỳ của thị trường với việc thị trường đã và đang trong chu kỳ thứ 8 với con sóng tăng đầu tiên của chu kỳ. Đồng thời nhận diện theo mô hình trung hạn Vai - Đầu - Vai Ngược như phân tích này thì iPro cho rằng, nhà đầu tư có thể tích lũy cổ phiếu ở những phiên giảm trong ngắn hạn (nhưng chỉ nên dùng tiền mặt trong giai đoạn này) và có thể gia tăng tỷ trọng cổ phiếu mức cao nhất (kể cả việc tham gia vay margin CTCK) ở thời điểm chỉ số chính thức xác nhận mô hình Vai - Đầu - Vai Ngược này đã hình thành xong với điểm xác nhận khi chỉ số đóng cửa vượt khỏi đường viền cổ như dưới đây.
 



[Kết luận] Tích lũy cổ phiếu giai đoạn này

Như vậy, có thể kết luận như sau:

  • Ngắn hạn: Chỉ số có các tín hiệu về sự phân kỳ dương của chỉ báo và hiện tượng bear-trap (hay wash-out) đã làm cho độ tin cậy về việc dự báo vùng đáy ngắn hạn thời điểm hiện tại của iPro tăng lên.
  • Trung và dài hạn: Chúng tôi tự tin về việc đánh giá thị trường đã và đang trong chu kỳ mới với con sóng tăng đầu tiên tính theo năm và trung hạn đang trong giai đoạn hình thành mô hình tăng Vai - Đầu - Vai Ngược như phân tích trên.
 
➡️ Vậy nên, nhà đầu tư có thể tích lũy cổ phiếu vào những đợt điều chỉnh trong thời gian này. Lưu ý: Cổ phiếu cơ bản tốt, giá rẻ hoặc có tiềm năng tăng trưởng tốt; Xu hướng trung hạn tăng và đặc biệt giai đoạn này chỉ mua tích lũy bằng tiền mặt (tuyệt đối không sử dụng tiền vay - margin) và vốn đầu tư cần được sử dụng trong 3-6 tháng.