Như vậy, kể từ bài viết khuyến nghị mua tích lũy cổ phiếu VHM ngày 04.07.2024 quanh vùng giá 38.100 đồng/cp (Bạn đọc có thể xem lại bài viết này Tại đây), thì tới nay (23.10.2024, giá đóng cửa 47.000 đồng/cp) đã gần 4 tháng đã đạt tỷ suất lợi nhận +23.36%.
Như tiêu đề bài viết, câu hỏi đặt ra trong thời điểm hiện tại là Đã đến lúc chốt lời cổ phiếu VHM hay chưa?
Có thể thấy lý do chính khiến cổ phiếu VHM thời gian qua tăng mạnh gồm:
- Giá cổ phiếu ở mức thấp nhất lịch sử từ lúc lên sàn tới thời điểm tạo đáy.
- Thông tin về việc doanh nghiệp triển khai mua 370 triệu cổ phiếu quỹ.
iPro cho rằng 2 lý do trên chủ yếu tác động thu hút dòng tiền đầu cơ tham gia vào VHM, còn về cơ bản doanh nghiệp thì rõ ràng không phải là câu chuyện thu hút được dòng tiền tham gia trong thời gian này. Và chính vì lý do đẩy cổ phiếu này tăng mang yếu tố đầu cơ ngắn hạn nên việc tham gia mua và nắm giữ (buy and hold) là không nên, thay vào đó cần kết hợp phân tích kỹ thuật và đánh giá về thông tin ảnh hưởng ngắn hạn trên liệu còn tác động đẩy giá cổ phiếu này tăng được nữa hay không để từ đó ra quyết định thời điểm chốt lời phù hợp. Nên nhớ rằng: Tư duy cố gắng bán đúng đỉnh là cực kỳ rủi ro trong đầu tư, nên bạn đọc cần loại khỏi tư duy này và chấp nhận bán giá hợp lý mà không nhất thiết phải bán đúng đỉnh.
Xét theo góc độ phân tích kỹ thuật: Đã đến vùng nên chốt lời
Dưới đây là biểu đồ ngày của cổ phiếu VHM được update tới hết ngày giao dịch 23.10.2024, được iPro vẽ mô tả các công cụ phân tích kỹ thuật:
.png)
Các bạn có thể nhìn thấy biểu đồ trên, VHM đã có 2 lần tạo đáy trung hạn khá giống nhau - đó là đều giảm về đáy cũ trước đó, xuyên thủng nhẹ đáy này và sau đó bật tăng mạnh trở lại (trong phân tích kỹ thuật gọi đây là hiện tượng throw-under và nhà phân tích kỹ thuật sẽ dễ dàng nhận ra hiện tượng tạo đáy này thông qua Nến Nhật, Khối lượng và chỉ báo kỹ thuật). Đây cũng là lý do chính mà iPro khuyến nghị Mua tích lũy cổ phiếu này ở bài viết khuyến nghị ngày 04.07.2024 (Bạn đọc có thể xem lại bài khuyến nghị Mua VHM Tại đây).
Sau khi tạo đáy ở đợt trước (năm 2023) cổ phiếu đã tăng một mạch lên vùng đỉnh cũ trước đó và có sự giằng co mạnh quanh vùng đỉnh này, nhưng vẫn vượt qua sau đó và tiếp cận kháng cự mạnh tiếp theo chính là đường xu hướng giảm dài hạn (iPro đánh dấu số 1 trên biểu đồ). Khi tiếp cận đường xu hướng giảm dài hạn này cổ phiếu đã không thể vượt qua mà giằng co mạnh quanh đường xu hướng này - đây được xem là vùng bán khá tốt (đánh số 2). Sau đó cổ phiếu đã xuất hiện phiên giảm mạnh với nến đỏ đặc, khối lượng tăng, giá đóng cửa xuyên thủng (nằm dưới) vùng đỉnh đã được vượt trước đó - đây được xem là vùng bắt buộc phải bán (đánh số 3) vì đây chính là điểm xác nhận tạo đỉnh xong và chuyển qua giai đoạn giảm mạnh sau đó của cổ phiếu.
iPro nhận thấy thời điểm hiện tại khá tương đồng với thời điểm 2023 khi cổ phiếu cũng có quá trình tạo đáy rất giống - cũng giảm về vùng đáy cũ và xuyên thủng nhẹ đáy này, sau đó bật tăng mạnh trở lại, cũng tăng lên tiếp cận vùng đỉnh cũ và có sự rung lắc mạnh ở vùng này nhưng sau đó cũng vượt qua và hiện đang tiếp cận vùng kháng cự mạnh là đường xu hướng giảm dài hạn. Vậy nên, iPro khuyến nghị nếu bạn đọc đã mua VHM theo bài viết vào ngày 04.07.2024, tương ứng với thời điểm hiện tại thì sau gần 4 tháng đã có tỷ suất lợi nhuận đạt hơn 23% thì có thể bắt đầu bán chốt lời trong các phiên tới, trong trường hợp cổ phiếu giảm mạnh trở lại xuyên thủng (đóng cửa nằm dưới) vùng đỉnh đã vượt trước đó thì cần bán ngay và bán hết toàn bộ số cổ phiếu VHM đang có.
Cũng từ biểu đồ trên, bạn đọc có thể nhận thấy xu hướng dài hạn của cổ phiếu đang là xu hướng giảm và thời gian qua chỉ là sóng tăng trung hạn với câu chuyện hoàn toàn mang yếu tố đầu cơ nên sẽ không bền vững. Để một cổ phiếu thực sự tăng lên theo một xu hướng bền vững cần phải xuất phát từ chính sự tăng trưởng từ nội tại doanh nghiệp - hay nói cách khác: giá tăng lên theo sự tăng trưởng của doanh nghiệp, nhưng VHM hiện tại xét về yếu tố kết quả kinh doanh thì chưa thể hiện sự tăng trưởng và khởi sắc. Còn về câu chuyện mua 370 triệu cổ phiếu quỹ thì chúng ta sẽ phân tích thêm như ở dưới đây.
Như vậy, xét theo góc độ Phân tích kỹ thuật thì iPro khuyến nghị vùng hiện tại là vùng bán chốt lời tốt với lợi nhuận nếu mua vào theo iPro ở bản tin ngày 04.07.2024 thì đạt hơn 23%. Trong trường hợp cổ phiếu giảm xuyên thủng (đóng cửa nằm dưới) vùng đỉnh đã được vượt trước đó thì nhà đầu tư cần bán ngay và bán hết toàn bộ số cổ phiếu VHM đang có.
Về câu chuyện mua 370 triệu cổ phiếu quỹ: Lịch sử đã từng mua 60 triệu cổ phiếu
60 triệu cổ phiếu quỹ
Vào ngày 15.11-10.12.2019 VHM đã mua 60 triệu cổ phiếu quỹ và nhìn vào biểu đồ bạn có thể thấy trong quá trình mua 60 triệu cổ phiếu quỹ này thì giá của VHM đã giảm khá mạnh và sau khi mua xong cổ phiếu vẫn tiếp tục giảm, tương ứng trong vòng 5 tháng sau đó cổ phiếu đã giảm hơn 35% (chính xác là giảm 35.27% tính từ vùng bắt đầu mua cổ phiếu quỹ). Tuy nhiên sau đó cổ phiếu cũng tạo đáy và tăng mạnh theo một xu hướng tăng hơn 1 năm và mức tăng đạt hơn 104% lên vùng mà VHM bán cổ phiếu quỹ này ra. Nếu tính từ lúc mua vào thành công 60 triệu cổ phiếu quỹ tới lúc bán số lượng cổ phiếu quỹ này ra thì mất gần 1 năm rưỡi và theo báo cáo của VHM thì mức giá bình quân mua vào là 92.425 đồng/cp và mức giá bình quân bán ra là 108.637 đồng/cp - tương ứng tỷ suất lợi nhuận hơn 17%.
Bạn đọc có thể xem lại quá trình này bằng biểu đồ mà iPro mô tả dưới đây:
370 triệu cổ phiếu quỹ:
Theo kế hoạch, Vinhomes sẽ mua lại tối đa 370 triệu cổ phiếu quỹ, tương đương 8,5% tổng khối lượng lưu hành. Giao dịch sẽ được thực hiện thông qua phương thức khớp lệnh và/hoặc thoả thuận từ ngày 23.10.2024 đến ngày 21.11.2024. Theo quy định, mỗi ngày Vinhomes sẽ đặt mua tối thiểu 11,1 triệu cổ phiếu và tối đa 37 triệu cổ phiếu trong khoảng thời gian diễn ra giao dịch. Mục đích mua lại Vinhomes đưa ra là do thị giá cổ phiếu VHM đang ở mức thấp hơn so với giá trị thực của công ty nên việc mua lại cổ phiếu để đảm bảo quyền lợi của công ty và cổ đông. Nguồn vốn thực hiện mua lại từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối theo báo cáo tài chính soát xét bán niên 2024.
Như vậy, hôm nay (23.10.2024) VHM chính thức bắt đầu quá trình mua 370 triệu cổ phiếu của mình và phiên giao dịch hôm nay đã diễn ra với khối lượng tăng mạnh (nhưng không đột biến) đạt hơn 33 triệu cổ phiếu, giá mở cửa chỉ ở mức tham chiếu, sau đó tăng rất nhẹ và chuyển qua giảm mạnh với mức đóng cửa giảm hơn -2.5%. Nhẽ ra ngày giao dịch mua cổ phiếu quỹ với số lượng lớn như vậy thì VHM phải tăng mạnh, nhưng tại sao mức tăng trong phiên của VHM rất yếu và đóng cửa còn giảm hơn -2.5%, liệu rằng khi thông tin đã chính thức được công bố và bắt đầu thực hiện thì cũng là lúc nhóm nhà đầu cơ theo thông tin này bắt đầu chốt lời ?
Có thể là vậy, vì thông thường cổ phiếu tăng lên vì lý do gì thì lại giảm trở lại chính vì lý do đó và thông thường news out - stock down, hay dân Chứng khoán còn gọi là: tin ra là bán.
Nếu nhìn về lịch sử quá khứ mua 60 triệu cổ phiếu quỹ và áp dụng cho thời điểm hiện tại mua 370 triệu cổ phiếu quỹ thì quả thực việc nắm giữ hay mua vào cổ phiếu VHM giai đoạn này quả thật rủi ro lớn cho nhà đầu tư ngắn hạn nên iPro vẫn cho rằng nếu lợi nhuận nhà đầu tư đã đủ (như iPro đã nêu trên nếu ai mua theo khuyến nghị của iPro thì mức lợi nhuận gần 4 tháng là hơn 23%) thì giai đoạn này nên chốt lời và đứng ngoài quan sát động thái diễn biến của VHM sau khi mua cổ phiếu quỹ xong (có nghĩa là sau ngày 21.11.2024) và nếu như sau đó VHM giảm mạnh thì nhà đầu tư lúc đó mới xem xét trở lại, bởi vì iPro cho rằng nếu lịch sử lặp lại thì VHM còn một đợt sóng tăng lớn để bán 370 triệu cổ phiếu quỹ này, nhưng thời gian để triển khai hoàn thành deal này phải tính theo năm (1-2-3 năm).
KẾT LUẬN
Như vậy, từ góc độ Phân tích kỹ thuật và góc độ về diễn biến xu hướng giá của VHM khi mua cổ phiếu quỹ trước đây thì iPro khuyến nghị nhà đầu tư bán chốt lời VHM giai đoạn này, với mức lợi nhuận hơn 23% trong thời gian gần 4 tháng là không nhỏ và cần bán ngay toàn bộ cổ phiếu đang có nếu như VHM giảm xuyên thủng (đóng cửa nằm dưới) vùng đỉnh đã được vượt trước đó.
VHM vẫn là một cổ phiếu hấp dẫn và cần theo dõi thêm sau giai đoạn hoàn tất mua 370 triệu cổ phiếu quỹ vào ngày 21.11.2024 và nếu như lịch sử lặp lại thì iPro cho rằng sau giai đoạn này VHM sẽ giảm mạnh - tạo đáy và chính thức bước vào một xu hướng tăng mạnh cho tới khi thông tin bán 370 triệu cổ phiếu quỹ này được công bố chính thức, có thể thời gian diễn ra tính theo hàng năm, nên chỉ phù hợp cho nhà đầu cơ kiên nhẫn chờ đợi hoặc nhà đầu tư tích lũy dài hạn.
Hoặc qua zalo 0909740156
📊 Đánh giá bài viết & Chuyên gia
