TÓM TẮT ĐIỂM NHẤN
PHÂN TÍCH XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG (VN-INDEX)
XU HƯỚNG CHÍNH (Biểu đồ Tuần)
Dựa trên biểu đồ biến động của thị trường Chứng khoán Việt Nam từ khi thành lập, xu hướng dài hạn của thị trường là tăng trưởng.
Xét theo tính chu kỳ (mỗi chu kỳ kéo dài nhiều năm, gồm một sóng tăng và một sóng giảm), thị trường đã trải qua 4 (hoặc có thể chia thành 5) chu kỳ:
Chu kỳ 1: Bắt đầu vào tháng 07.2000 và kết thúc vào tháng 10.2003.
Chu kỳ 2: Bắt đầu từ tháng 10.2003 và kết thúc vào tháng 02.2009.
Chu kỳ 3: Bắt đầu vào tháng 02.2009 và kết thúc vào tháng 03.2020, giai đoạn này có thể chia làm 2 chu kỳ trong đó.
Chu kỳ 4: Bắt đầu tư tháng 03.2020 và kết thúc vào tháng 11.2022.
Như vậy, từ tháng 11.2022 tới nay, thị trường đang trong giai đoạn khởi đầu của một chu kỳ sóng mới.
XU HƯỚNG THỨ CẤP (Biểu đồ Tuần)
Hiện tại, chỉ số Vn-Index đang tiếp cận vùng đỉnh lịch sử quanh 1536.45 điểm (thiết lập tháng 01 năm 2022). Mốc 1500+/- điểm đóng vai trò là ngưỡng kháng cự tâm lý quan trọng.
Trong tuần này (21.07-25.07), thị trường sẽ trực tiếp đối mặt với vùng kháng cự này. Đã xuất hiện rung lắc do áp lực chốt lời từ các nhóm cổ phiếu tăng mạnh, tuy nhiên dòng tiền vẫn luân chuyển tích cực sang các nhóm khác, giúp nhiều cổ phiếu duy trì đà tăng.
Đây là thời điểm nhạy cảm. Vùng kháng cự 1500+/- điểm (cụ thể 1536.45 điểm) là thử thách lớn. Thị trường cần thêm thời gian (tính theo tuần) và dòng tiền đủ mạnh để bứt phá khỏi mức đỉnh lịch sử này, khó có thể vượt qua ngay lập tức chỉ trong vài ngày.
XU HƯỚNG NHỎ (Biểu đồ Ngày)
Xu hướng ngắn và trung hạn của thị trường đang diễn biến tích cực. Sau khi giảm mạnh do thông tin về thuế quan của Tổng thống Donald Trump, thị trường đã tạo đáy vào ngày 09.04.2025 tại 1073.61 điểm và liên tục tăng trưởng đến hiện tại.
Đà tăng được xác nhận khi giá luôn duy trì trên các đường SMA9 (xu hướng ngắn hạn) và SMA32 (xu hướng trung hạn). Việc giá tiếp cận SMA9 rồi bật tăng cho thấy độ tin cậy của đường này. Đồng thời, SMA9 nằm trên SMA32 củng cố xu hướng tăng vững chắc.
Nếu khoảng cách giữa hai đường SMA mở rộng cho thấy sự hưng phấn (tăng nóng) và có thể dẫn đến điều chỉnh để cân bằng. Khi đó, hai đường SMA sẽ tiến sát lại. Nếu SMA9 cắt SMA32 từ trên xuống và giá xuyên thủng SMA9, xu hướng ngắn hạn sẽ điều chỉnh về SMA32. Trong trường hợp giá tiếp tục giảm xuyên thủng SMA32, xu hướng tăng trung hạn sẽ kết thúc, thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh trung hạn hoặc đi ngang trong biên độ rộng để thiết lập vùng giá mới.
CÁC KỊCH BẢN GIAO DỊCH
KỊCH BẢN 1: SẼ ĐIỀU CHỈNH MẠNH VỀ VÙNG 1400+/- ĐIỂM ĐỂ LẤY ĐÀ VƯỢT ĐỈNH LỊCH SỬ
Kịch bản hiện tại khá tương đồng với quá trình vượt đỉnh 1200+/- điểm vào năm 2021. Theo đó, khi tiếp cận vùng đỉnh cũ, thị trường có thể trải qua giai đoạn điều chỉnh tương đối mạnh kéo dài 1-4 tuần, trước khi tăng mạnh trở lại để vượt đỉnh lịch sử.
Với kịch bản này thị trường được dự báo sẽ điều chỉnh vào các tuần tới, thời gian điều chỉnh từ 1-4 tuần và mức điểm số điều chỉnh có thể về vùng 1400+/- điểm.
Quá trình điều chỉnh này là cần thiết để "làm mới dòng tiền". Các nhà đầu tư chốt lời ở mức giá cao sẽ nhường chỗ cho dòng tiền mới, tạo ra một nền tảng giá vốn mới cao hơn nhưng vững chắc hơn cho sóng tăng tiếp theo.
Đồng thời, nhịp điều chỉnh cũng sẽ thu hút dòng tiền từ nhóm nhà đầu tư F0. Mặc dù thị trường tăng mạnh đã tạo sự quan tâm, nhưng một nhịp giảm đủ sâu sẽ kích thích họ giải ngân với mức giá phù hợp hơn.
Tôi kỳ vọng việc vượt thành công vùng kháng cự đỉnh cũ lần này sẽ tạo tiền đề cho một sóng up-trend mạnh mẽ, với mục tiêu có thể đạt 1800+/- điểm, kèm theo sự tăng đột biến về thanh khoản và dư nợ margin.
Để nhận diện kịch bản này, quan sát chỉ số Vn-Index: Chỉ số sẽ giảm xuyên thủng SMA9 và điều chỉnh về SMA32. Tuy nhiên, Vn-Index sẽ không phá vỡ SMA32, đồng thời SMA9 cũng không cắt SMA32 từ trên xuống. Khi thị trường bật tăng trở lại và vượt qua SMA9, đây là tín hiệu xác nhận giai đoạn điều chỉnh đã hoàn tất và thị trường sẵn sàng vượt đỉnh lịch sử.
KỊCH BẢN 2: GIẰNG CO NHẸ QUANH VÙNG 1500+/- ĐIỂM VÀ SAU ĐÓ VƯỢT VÙNG ĐỈNH LỊCH SỬ
Trong kịch bản này, thị trường sẽ chỉ rung lắc nhẹ khi tiếp cận vùng đỉnh lịch sử, sau đó nhanh chóng tăng mạnh mà không có điều chỉnh đáng kể. Điều này cho thấy dòng tiền tham gia rất mạnh và niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng kinh tế Việt Nam đang ở mức cao.
Tuy nhiên, nếu việc vượt đỉnh diễn ra quá nhanh, áp lực chốt lời có thể xuất hiện, khiến thị trường điều chỉnh nhẹ để kiểm định lại vùng đỉnh lịch sử (lúc này trở thành vùng hỗ trợ mạnh) trước khi tiếp tục sóng tăng.
Việc điều chỉnh để kiểm định đỉnh cũ cũng giúp làm mới dòng tiền, tương tự như kịch bản trước. Điều này sẽ tạo nền tảng giá mới, giúp thị trường tăng trưởng lên vùng 1800+/- điểm một cách thuận lợi và an toàn hơn.
Để nhận diện kịch bản này, cần theo dõi chỉ số Vn-Index: Chỉ số không giảm xuyên thủng SMA9, mà sẽ bật tăng mạnh ngay khi chạm đường này và sau đó vượt vùng đỉnh lịch sử. Sau khi vượt đỉnh, thị trường sẽ điều chỉnh nhẹ để kiểm định lại vùng này. Quá trình kiểm định diễn ra nhẹ nhàng, với điểm số vẫn duy trì trên SMA9 và SMA9 vẫn nằm trên SMA32. Trong trường hợp điều chỉnh mạnh hơn, điều kiện tối thiểu là SMA9 phải luôn trên SMA32, và chỉ số Vn-Index phải luôn nằm trên SMA32.
KỊCH BẢN 3: VƯỢT ĐỈNH THẤT BẠI
Với kịch bản này, thị trường có thể diễn biến theo hai hướng chính:
1. Thị trường giằng co mạnh quanh vùng đỉnh cũ (1500-1536.45 điểm), sau đó giảm mạnh xuyên thủng đáy được thiết lập trong quá trình đi ngang.
2. Thị trường vượt đỉnh lịch sử nhưng sau đó chịu áp lực bán lớn, giảm ngược trở lại xuyên thủng vùng đỉnh đã vượt. Đây là kịch bản rủi ro nhất.
Cả hai biến động trên đều được xác nhận khi chỉ số Vn-Index giảm xuyên thủng cả SMA9 và SMA32. Mức độ tin cậy cao hơn khi SMA9 cắt SMA32 từ trên xuống.
Đối với kịch bản thứ hai, điểm xác nhận là khi Vn-Index, sau khi vượt đỉnh lịch sử, giảm ngược trở lại và đóng cửa bằng một nến đỏ đặc nằm dưới vùng đỉnh đã vượt. Những trường hợp phá vỡ kháng cự nhưng sau đó giảm trở lại sẽ báo hiệu một đợt giảm rất mạnh, khiến thị trường rơi vào trạng thái bán tháo.
KẾT LUẬN
📊 Đánh giá bài viết & Chuyên gia
